De financiële situatie van het pensioenfonds wordt uitgedrukt in de dekkingsgraad.
Wat is een dekkingsgraad?
De dekkingsgraad is de verhouding tussen het vermogen (de bezittingen) van het pensioenfonds en de pensioenverplichtingen (de in de toekomst uit te betalen pensioenen). De dekkingsgraad geeft aan of het pensioenfonds genoeg geld heeft om de pensioenen nu en in de toekomst te kunnen betalen.
Actuele dekkingsgraad
Maandelijks wordt de actuele dekkingsgraad vastgesteld. De rente heeft een grote invloed op de dekkingsgraad. De Nederlandsche Bank (DNB) stelt maandelijks de rente vast die pensioenfondsen moeten gebruiken voor de waardering van de pensioenverplichtingen. Een stijgende rente betekent een daling van de waarde van de pensioenverplichtingen. Een daling van de rente geeft juist een stijging van de pensioenverplichtingen. Hetzelfde geldt voor de bezittingen van het pensioenfonds. Onze vastrentende waarden worden minder waard bij een stijgende rente en omgekeerd zorgt een dalende rente ervoor dat de vastrentende waarden meer waard worden. Meer hierover leest u in de Verklaring beleggingsbeginselen (pdf).
Beleidsdekkingsgraad
Het pensioenfonds moet bij beleidskeuzes rekening houden met de gemiddelde dekkingsgraad over de laatste 12 maanden. Dit gemiddelde is de beleidsdekkingsgraad. Of het pensioen verhoogd kan worden (indexatie) hangt af van deze beleidsdekkingsgraad. Deze beleidsdekkingsgraad is ook het uitgangspunt bij het vaststellen van een tekort ten opzichte van de vereiste dekkingsgraad. De beleidsdekkingsgraad bepaalt ook of er een herstelplan nodig is en of er gekort moet worden.
De beleidsdekkingsgraad is een gemiddelde dekkingsgraad. Door een gemiddelde te gebruiken, schommelt de dekkingsgraad minder sterk. En minder schommeling, betekent meer stabiliteit in het pensioenbeleid.
Beheersen van risico's
Voor een pensioenfonds is het beheersen van risico’s van groot belang. Voor het veilig omgaan met pensioentegoeden gelden strenge wettelijke regels. Naast de Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt De Nederlandsche Bank (DNB) toezicht op de pensioenfondsen. De wet eist een minimale dekkingsgraad van ongeveer 105%. Als de dekkingsgraad onder dit niveau ligt, is het pensioenfonds wettelijk verplicht een herstelplan bij DNB in te dienen. Hierin staan de maatregelen om de ‘onderdekking’ weg te werken.
Verloop dekkingsgraden
De beleidsdekkingsgraad is in december 119,4%. Dit is de gemiddelde dekkingsgraad van de afgelopen 12 maanden:
| December 2024 | 116,9% |
| November 2024 | 117.9% |
| Oktober 2024 | 117.6% |
| September 2024 | 120.5% |
| Augustus 2024 | 121.0% |
| Juli 2024 | 120.4% |
| Juni 2024 | 121.2% |
| Mei 2024 | 121.8% |
| April 2024 | 121.1% |
| Maart 2024 | 118.8% |
| Februari 2024 | 118.8% |
| Januari 2024 | 117.9% |